產(chǎn)業(yè)集中度較低

  我國鐵合金生產(chǎn)主要集中在廣西、內(nèi)蒙古、貴州、青海、陜西、甘肅、寧夏等省、自治區(qū)。根據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計，2020年錳硅產(chǎn)能約為2086萬噸，硅鐵產(chǎn)能約為990萬噸；2020年錳硅產(chǎn)量為1020.61萬噸，硅鐵產(chǎn)量為538.09萬噸。鐵合金企業(yè)數(shù)量多，單個企業(yè)產(chǎn)能較小，產(chǎn)業(yè)集中度整體而言較低。但近年來隨著國家能耗雙控政策的推進，鐵合金產(chǎn)業(yè)不斷升級，單體小爐型、實力較弱的小企業(yè)退出市場，逐步呈現(xiàn)冶煉爐型大型化、產(chǎn)業(yè)集中度向龍頭企業(yè)集中的趨勢。

消費區(qū)域與鋼鐵產(chǎn)能布局基本吻合

  錳硅和硅鐵絕大多數(shù)都用于煉鋼工業(yè)，我國平均每噸粗鋼消耗錳硅10公斤~20公斤、消耗硅鐵4公斤~8公斤。由此估算，錳硅在粗鋼成本中占比不到3%，硅鐵則不到1%。但隨著鋼材品種的結(jié)構(gòu)性變化，每噸粗鋼對錳硅、硅鐵的具體消耗量也會有所調(diào)整。錳硅基本不存在其他下游消費渠道；硅鐵除了用來煉鋼，另一重要用途是用來冶煉金屬鎂，生產(chǎn)1噸金屬鎂約消耗1.1噸硅鐵。

  鋼鐵行業(yè)是鐵合金行業(yè)最主要的下游行業(yè)。因此，硅鐵、錳硅消費區(qū)域與我國鋼鐵行業(yè)產(chǎn)能布局相吻合，主要集中在華北、華東地區(qū)。從2020年分省份粗鋼產(chǎn)量來看，河北是我國硅鐵、錳硅消費量最大的省份，約占全國硅鐵、錳硅消費量的1/4；江蘇的硅鐵、錳硅消費量在全國的占比也超過10%。

  具體來看，我國硅鐵總體呈現(xiàn)由西向東的貿(mào)易格局；錳硅總體呈現(xiàn)由西向東、由南北兩邊向中間的貿(mào)易格局與物流流向，大體呈現(xiàn)西南、西北流向華東、華北走勢。但近年來隨著部分地區(qū)新建大型錳硅生產(chǎn)企業(yè)，我國硅鐵、錳硅的貿(mào)易格局略有改變。

  在現(xiàn)貨貿(mào)易中，目前主要存在兩種模式：一是生產(chǎn)工廠直接銷售給下游鋼廠，即直銷模式，占比約為70%，一般使用到貨價；二是由生產(chǎn)工廠銷售給中間貿(mào)易商，一般使用“款到發(fā)貨”的銷售原則。

  近年來，隨著期貨風(fēng)險子公司進入鐵合金行業(yè)，通過貿(mào)易商廠庫發(fā)揮“蓄水池”的作用，期現(xiàn)公司靈活運用期現(xiàn)結(jié)合的貿(mào)易模式，為鐵合金的生產(chǎn)、銷售提供基差點價、合作套保等業(yè)務(wù)選擇。期貨風(fēng)險子公司借助期貨市場，介入鐵合金企業(yè)的生產(chǎn)、銷售等環(huán)節(jié)，越來越能發(fā)揮出期貨市場價格發(fā)現(xiàn)和服務(wù)實體經(jīng)濟的功能。

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