受消息面利好影響，鋼鐵股虎年開市遇“開年紅”。
2月7日，工業(yè)和信息化部、國家發(fā)展和改革委員會(huì)、生態(tài)環(huán)境部聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于促進(jìn)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見》（下簡(jiǎn)稱《指導(dǎo)意見》，其中提出推進(jìn)企業(yè)兼并重組。“鼓勵(lì)行業(yè)龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，打造若干世界一流超大型鋼鐵企業(yè)集團(tuán)。鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組，改變部分地區(qū)鋼鐵產(chǎn)業(yè)‘小散亂’局面，增強(qiáng)企業(yè)發(fā)展內(nèi)生動(dòng)力。”
受消息影響，A股鋼鐵板塊接連兩日異動(dòng)拉升。同花順鋼鐵概念股指數(shù)2月7日上漲4.42%，2月8日收盤上漲2.93%。個(gè)股方面，新興鑄管2月7日漲停，2月8日收盤漲4.71%。金嶺礦業(yè)2月7日上漲4.88%，2月8日收盤漲7.75%，報(bào)8.34元，盤中一度觸及漲停。首鋼股份、中信特鋼、安陽鋼鐵等拉升上漲。
在鋼鐵股大漲的同時(shí)，市場(chǎng)各方也在紛紛猜測(cè)：哪些龍頭鋼鐵企業(yè)的合并方案在醞釀？一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)資深人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，目前中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司與包鋼股份的合作正是為了將來整合做準(zhǔn)備。
中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱中國寶武）是《財(cái)富》世界500強(qiáng)企業(yè)，寶鋼股份是中國寶武的核心企業(yè)。2月8日，時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，咨詢是否與包鋼股份有重組計(jì)劃，相關(guān)工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業(yè)合作，至于并購整合，暫時(shí)沒有其他的計(jì)劃或者安排。”
關(guān)于并購計(jì)劃，寶鋼股份工作人員隨即進(jìn)一步表示，“公司一直以來都持續(xù)在國內(nèi)外尋找合適的標(biāo)的，不排除在同業(yè)之中尋找合適的對(duì)象，進(jìn)行并購整合。”
對(duì)于三部門鼓勵(lì)鋼鐵龍頭兼并重組，中鋼經(jīng)濟(jì)研究院首席研究員胡麒牧2月7日對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，“對(duì)于頭部鋼鐵企業(yè)來說，通過重組可以實(shí)現(xiàn)跨越式發(fā)展，比如此前中國寶武在實(shí)施一系列兼并重組后變成了全球最大鋼鐵企業(yè)；鞍鋼與本鋼重組后變成了國內(nèi)第二，全球第三大鋼鐵集團(tuán)。這對(duì)提升企業(yè)的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力有推動(dòng)作用。”
“寶武要并包鋼，業(yè)內(nèi)已不是秘密”
前述《指導(dǎo)意見》在關(guān)于行業(yè)龍頭兼并重組方面還指示，依托行業(yè)優(yōu)勢(shì)企業(yè)，在不銹鋼、特殊鋼、無縫鋼管、鑄管等領(lǐng)域分別培育1～2家專業(yè)化領(lǐng)航企業(yè)，鼓勵(lì)鋼鐵企業(yè)跨區(qū)域、跨所有制兼并重組。
此外，有序引導(dǎo)京津冀及周邊地區(qū)獨(dú)立熱軋和獨(dú)立焦化企業(yè)參與鋼鐵企業(yè)兼并重組。對(duì)完成實(shí)質(zhì)性兼并重組的企業(yè)進(jìn)行冶煉項(xiàng)目建設(shè)時(shí)給予產(chǎn)能置換政策支持。鼓勵(lì)金融機(jī)構(gòu)按照風(fēng)險(xiǎn)可控、商業(yè)可持續(xù)原則，積極向?qū)嵤┘娌⒅亟M、布局調(diào)整、轉(zhuǎn)型升級(jí)的鋼鐵企業(yè)提供綜合性金融服務(wù)。妥善做好鋼鐵企業(yè)兼并重組中的職工安置。
時(shí)代財(cái)經(jīng)梳理近一年來鋼鐵行業(yè)大型企業(yè)的合作，發(fā)現(xiàn)或許隱含行業(yè)龍頭兼并重組的蛛絲馬跡。
自去年8月18日，國務(wù)院國資委以視頻會(huì)議方式召開振興東北央地百對(duì)企業(yè)協(xié)作行動(dòng)推進(jìn)會(huì)以來，多家鋼鐵領(lǐng)域的央企與地方企業(yè)展開合作。
2021年11月，鞍山鋼鐵集團(tuán)與鞍山冶金產(chǎn)業(yè)鏈集團(tuán)有限公司、鞍鋼礦業(yè)與遼寧集改建設(shè)工程有限公司成為結(jié)對(duì)企業(yè)，雙發(fā)發(fā)揮各自特長(zhǎng)和資源優(yōu)勢(shì)，重點(diǎn)構(gòu)建產(chǎn)業(yè)鏈供應(yīng)鏈合作機(jī)制；同年12月21日，中冶京誠與遼寧凌源鋼鐵集團(tuán)（簡(jiǎn)稱凌鋼）的合作，中冶京誠將圍繞凌鋼技術(shù)改造、轉(zhuǎn)型升級(jí)，調(diào)整產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)、開展深度對(duì)接。
2月7日，時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份咨詢凌鋼股份是否有重組的計(jì)劃，凌鋼股份董秘辦工作人員回應(yīng)，“至今為止沒有聽到過這方面的消息”。
央地結(jié)對(duì)也不乏龍頭企業(yè)的合作。去年9月，包鋼股份與寶鋼股份簽署央地結(jié)對(duì)協(xié)作協(xié)議及鋼管產(chǎn)業(yè)委托管理協(xié)議。
另據(jù)國資委網(wǎng)站1月30日轉(zhuǎn)載中國寶武鋼鐵集團(tuán)有限公司官網(wǎng)文章，中國寶武統(tǒng)籌推進(jìn)集團(tuán)總部相關(guān)部門和所屬企業(yè)與包頭鋼鐵集團(tuán)有限責(zé)任公司快速對(duì)接，在工業(yè)氣體、清潔能源、焦油深加工、鋼管產(chǎn)業(yè)、礦產(chǎn)資源、節(jié)能環(huán)保、固（危）廢資源綜合利用等多領(lǐng)域開展合作。
三部門鼓勵(lì)鋼鐵龍頭兼并重組，而業(yè)內(nèi)鋼鐵龍頭企業(yè)中，寶鋼和包鋼的合作較為緊密。一位不愿透露姓名的業(yè)內(nèi)資深人士告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)，包鋼股份和寶鋼合作正是為了將來整合做準(zhǔn)備，“據(jù)說寶武要并包鋼，這事情在業(yè)內(nèi)已不是秘密了。”
2月8日，時(shí)代財(cái)經(jīng)以投資者身份致電寶鋼股份董秘辦，咨詢是否與包鋼股份有重組計(jì)劃，相關(guān)工作人員稱“目前寶鋼和包鋼維持管業(yè)合作，至于并購整合，暫時(shí)沒有其他的計(jì)劃或者安排。”但話鋒一轉(zhuǎn)，該工作人員稱，寶鋼不排除在同業(yè)之中尋找合適的對(duì)象，進(jìn)行并購整合。
三部門發(fā)文當(dāng)日，鋼鐵股大漲。行業(yè)概念股龍頭股寶鋼股份2月7日大漲3.55%，2月8日大漲4.53%，報(bào)收7.62元。包鋼股份2月7日大漲6.84%；2月8日漲1.6%，報(bào)收2.54元。
減碳加速鋼鐵行業(yè)集中度提升
事實(shí)上，鋼鐵行業(yè)集中度將進(jìn)一步提高早有端倪。
2020年12月31日，工信部就《關(guān)于推動(dòng)鋼鐵工業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的指導(dǎo)意見（征求意見稿）》公開征求意見，這一意見稿就提到，“力爭(zhēng)到2025年，前5位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到40%，前10位鋼鐵企業(yè)產(chǎn)業(yè)集中度達(dá)到60%；電爐鋼產(chǎn)量占粗鋼總產(chǎn)量比例提升至15%以上，力爭(zhēng)達(dá)到20%；廢鋼比達(dá)到30%。”
胡麒牧對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，從行業(yè)整體來看，龍頭企業(yè)的兼并重組首先帶來的是行業(yè)集中度的提升，“目前我國鋼鐵行業(yè)集中度依然低于發(fā)達(dá)國家水平，重組兼并依然有很大空間。”
胡麒牧強(qiáng)調(diào)，中國鋼鐵產(chǎn)業(yè)在集中度提升的過程中依然面臨鋼鐵集團(tuán)內(nèi)部整合，最大程度發(fā)揮協(xié)同效應(yīng)的任務(wù)。
“本次《指導(dǎo)意見》并沒有明確提出行業(yè)集中度指標(biāo)要求，說明監(jiān)管層也是希望行業(yè)內(nèi)的兼并重組活動(dòng)不惟指標(biāo)，而是要貫徹好鋼鐵產(chǎn)業(yè)供給側(cè)改革的初衷。”胡麒牧說道。
胡麒牧進(jìn)一步指出，龍頭企業(yè)兼并重組的緊迫性與鐵礦石對(duì)外依存度高的行業(yè)背景緊密相關(guān)。胡麒牧稱，目前我國鐵礦石對(duì)外依存度超過80%，2021年鐵礦石價(jià)格的暴漲為產(chǎn)業(yè)發(fā)展帶來了一系列問題，并對(duì)下游制造業(yè)帶來不利影響。
“因此，無論是鋼鐵產(chǎn)業(yè)集中度、短流程煉鋼比例還是廢鋼比的提升，都指向進(jìn)口鐵礦石，目的是降低對(duì)進(jìn)口鐵礦石的依存度，同時(shí)提升對(duì)上游礦山的定價(jià)權(quán)。”
除了鼓勵(lì)鋼鐵龍頭企業(yè)實(shí)施兼并重組，《指導(dǎo)意見》還提出，力爭(zhēng)到2025年， 實(shí)現(xiàn)五大主要目標(biāo)，包括創(chuàng)新能力顯著增強(qiáng)、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)不斷優(yōu)化等。
這些目標(biāo)中，鋼鐵業(yè)內(nèi)最為關(guān)注的是“綠色低碳深入推進(jìn)”。這一目標(biāo)明確提出了鋼鐵行業(yè)要“構(gòu)建產(chǎn)業(yè)間耦合發(fā)展的資源循環(huán)利用體系，80%以上鋼鐵產(chǎn)能完成超低排放改造，噸鋼綜合能耗降低2%以上，水資源消耗強(qiáng)度降低10%以上，確保2030年前碳達(dá)峰。”
“行業(yè)集中度的提升也有利于粗鋼產(chǎn)量的控制和行業(yè)‘雙碳’進(jìn)程的推動(dòng)。”胡麒牧此前曾對(duì)時(shí)代財(cái)經(jīng)分析，中小型的鋼鐵企業(yè)在減碳運(yùn)動(dòng)中，可能因?yàn)樘汲杀镜目焖偕仙龑?dǎo)致虧損，這會(huì)進(jìn)一步推動(dòng)行業(yè)“大魚吃小魚”，行業(yè)集中度會(huì)進(jìn)一步提升。
據(jù)華寶證券今年1月的研報(bào)，2022年鋼鐵行業(yè)進(jìn)入了控碳 超低排放 兼并重組 不鼓勵(lì)出口的供給新周期。華寶證券特別提到，鋼鐵行業(yè)進(jìn)入一輪供給側(cè)優(yōu)化新周期，主要表現(xiàn)為行業(yè)供需達(dá)峰。具體表現(xiàn)為鋼鐵行業(yè)碳達(dá)峰、控制碳排放量，疊加壓縮國內(nèi)鋼鐵理論產(chǎn)能和鋼鐵需求進(jìn)入平臺(tái)，將驅(qū)動(dòng)行業(yè)供需達(dá)峰。而綠色、低碳加速推動(dòng)行業(yè)走向優(yōu)勝劣汰。
華寶證券指出，對(duì)于鋼鐵企業(yè)來說，未來三年行業(yè)面臨能效提升改造和淘汰，未來四年面臨超低排放改造升級(jí)、未來九年面臨碳排放量達(dá)峰的要求，同時(shí)行業(yè)即將納入全脫碳交易市場(chǎng)，高碳企業(yè)履約成本或?qū)⒚媾R進(jìn)一步增加；這些都將進(jìn)一步驅(qū)動(dòng)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)格局演變：綠色、低碳加速推動(dòng)行業(yè)走向優(yōu)勝劣汰。
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