6月14日消息，伊朗外交部發(fā)言人SaeedKhatibzadeh在新聞發(fā)布會(huì)上表示，伊朗和世界大國(guó)間就解除包括能源在內(nèi)的行業(yè)制裁達(dá)成了協(xié)議，但沒(méi)有明確提到石油。
值得注意的是，國(guó)際能源署在最新的月報(bào)中表示，隨著重啟伊朗核協(xié)議的談判繼續(xù)進(jìn)行，到今年年底伊朗原油產(chǎn)量可能升至大約315萬(wàn)桶/日。如果達(dá)成核協(xié)議，可能還需要一個(gè)月的時(shí)間來(lái)解除美國(guó)的制裁，令產(chǎn)出和出口在第三季度走高。伊朗可能會(huì)以富有競(jìng)爭(zhēng)力的價(jià)格來(lái)重新奪回市場(chǎng)份額，并將盡快清理存儲(chǔ)在油輪上的超過(guò)7500萬(wàn)桶的原油和凝析油庫(kù)存。伊朗今年平均石油出口量為66萬(wàn)桶/日，到2022年年中，可持續(xù)的原油產(chǎn)能可能升至380萬(wàn)桶/日。
此外，沙特王儲(chǔ)穆罕默德·本·薩勒曼本周也有機(jī)會(huì)談?wù)撃茉葱袠I(yè)的長(zhǎng)期趨勢(shì)。6月16日他將出席RobinHood投資者大會(huì)并發(fā)表講話，這場(chǎng)盛會(huì)將集齊美國(guó)對(duì)沖基金行業(yè)的領(lǐng)袖級(jí)人物，括保羅·都鐸瓊斯、雷·達(dá)里奧等。外媒稱，沙特王儲(chǔ)這次將直接向這些華爾街巨頭們傳達(dá)看漲油價(jià)的觀點(diǎn)。
億萬(wàn)富翁、傳奇交易員都鐸·瓊斯在當(dāng)?shù)貢r(shí)間周一對(duì)CNBC表示，鑒于近期經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示消費(fèi)者物價(jià)上漲，目前正密切關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)本周的政策會(huì)議。瓊斯在采訪中稱：“這些數(shù)字非常重要，如果美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)這些數(shù)字漠不關(guān)心，我認(rèn)為這就為通脹交易開(kāi)了綠燈。如果他們說(shuō)，‘我們正處于正軌上，情況很好’，那么我就會(huì)全力押注（allin）通脹交易。”瓊斯補(bǔ)充稱，“我可能會(huì)購(gòu)買大宗商品，買加密貨幣，或購(gòu)買黃金。”
都鐸·瓊斯以棉花交易起家，在1987年初次揚(yáng)名，擅長(zhǎng)利率和外匯等宏觀交易。如今他掌管著超過(guò)180億美元的資產(chǎn)，1986年成立的TudorB.V.I.GlobalFund自成立以來(lái)平均年化投資收益率約為23%。
當(dāng)?shù)貢r(shí)間6月14日，英國(guó)首相約翰遜宣布：英格蘭地區(qū)疫情管控的解封日期將推遲四周，即從原計(jì)劃的6月21日推遲到7月19日。有媒體分析稱，英國(guó)延長(zhǎng)封鎖的消息令市場(chǎng)對(duì)于西方國(guó)家夏季需求強(qiáng)勁反彈的樂(lè)觀預(yù)期下降。
昨天下午歐股全線高開(kāi)，德國(guó)DAX指數(shù)刷新歷史新高，英國(guó)富時(shí)100指數(shù)刷新2020年2月以來(lái)新高，歐洲Stoxx600指數(shù)中科技股領(lǐng)漲，幾乎所有板塊都得以上漲。截至昨夜收盤(pán)，泛歐股指連續(xù)第七個(gè)交易日創(chuàng)新高，但汽車板塊逆市領(lǐng)跌，歐洲各國(guó)中僅德國(guó)股指收跌。
油價(jià)方面，昨夜美油布油均延續(xù)漲勢(shì)，盤(pán)中分別創(chuàng)逾兩年半和兩年來(lái)新高，但隨著英國(guó)解封延期，油價(jià)盤(pán)中回落，最終，WTI7月原油期貨收跌0.04%，布倫特8月原油期貨收漲0.23%，連續(xù)兩日創(chuàng)2019年4月30日以來(lái)主力合約收盤(pán)新高。
伊朗原油回歸指日可待？
昨日，伊朗外交部發(fā)言人的表態(tài)引起關(guān)注。對(duì)此，中信期貨分析師楊家明向期貨日?qǐng)?bào)記者表示，伊核談判結(jié)果是確定的，但實(shí)現(xiàn)路徑曲折。主要原因在于伊朗要求美國(guó)解除特朗普政府任內(nèi)的全部制裁，但特朗普政府通過(guò)國(guó)會(huì)立法采取了一些制裁，拜登政府想解除也需要很久。另外，拜登政府也想通過(guò)極限施壓的手段來(lái)繼續(xù)壓制伊朗。不過(guò)也有好消息，拜登政府解除了對(duì)十多名伊朗前官員和能源公司的制裁，此舉正值伊朗核談判陷入僵局之際。美國(guó)官員稱，如果德黑蘭改變其行為，華盛頓承諾更廣泛放松制裁。這也被認(rèn)為是拜登政府主動(dòng)示好的表現(xiàn)。
“總的來(lái)說(shuō)，市場(chǎng)認(rèn)為談判將不斷反復(fù)，美國(guó)不解除制裁，伊朗原油短期難回歸市場(chǎng)，市場(chǎng)對(duì)談判結(jié)果擔(dān)憂引發(fā)油價(jià)持續(xù)上漲。六輪談判已說(shuō)明雖然過(guò)程曲折，但雙方誠(chéng)意較足，預(yù)計(jì)九月或能有結(jié)果。”
當(dāng)前市場(chǎng)對(duì)伊朗利空反映迅速，但利空的殺傷力在應(yīng)激反應(yīng)過(guò)后卻有變數(shù)，因?yàn)槭袌?chǎng)還是認(rèn)為強(qiáng)勁的需求和OPEC+的努力會(huì)將伊朗原油回歸的影響消化掉，預(yù)計(jì)伊朗石油出口復(fù)蘇要到秋季才會(huì)出現(xiàn)。盡管上游的OPEC+產(chǎn)油國(guó)和下游煉油產(chǎn)能都存在過(guò)剩，但OPEC+的供給增量預(yù)計(jì)仍將落后于需求增量。
原油基本面持續(xù)向好
原油需求方面，據(jù)國(guó)投安信期貨原油研究員李云旭介紹，全球新冠疫情單日新增確診持續(xù)回落，較5月初大幅下降，歐美出行強(qiáng)度持續(xù)改善，預(yù)計(jì)6月油品銷量將明顯止跌。此外，最近兩周來(lái)全球在飛航班數(shù)、美國(guó)機(jī)場(chǎng)安檢人數(shù)、EIA美國(guó)航煤表觀需求均創(chuàng)疫情以來(lái)新高。綜合來(lái)看，歐美疫情好轉(zhuǎn)帶來(lái)的油品需求加速回升已進(jìn)入證實(shí)期，預(yù)計(jì)后期歐洲煉廠開(kāi)工率等滯后指標(biāo)將明顯提升。
“供應(yīng)方面，上周OPEC+部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議決定保留此前協(xié)議，在7月份將繼續(xù)增產(chǎn)，下一次部長(zhǎng)級(jí)會(huì)議將于7月1日舉行。值得注意的是，沙特能源大臣表示OPEC+并沒(méi)有就伊朗重返油市進(jìn)行討論，但不會(huì)對(duì)其置之不理，OPEC+仍致力于2020年4月的《合作宣言》。我們可以看出OPEC+仍然致力于平衡全球原油庫(kù)存及油價(jià)合理區(qū)間，但由于目前市場(chǎng)對(duì)5—7月OPEC+增產(chǎn)進(jìn)度的預(yù)期已相對(duì)充分，增產(chǎn)幅度及節(jié)奏旨在與需求端匹配，難以形成多空驅(qū)動(dòng)，下半年伊朗產(chǎn)量預(yù)期以及由此帶來(lái)的OPEC+減產(chǎn)政策及執(zhí)行率的調(diào)整將成為目前供應(yīng)端主要的關(guān)注點(diǎn)。”李云旭說(shuō)。
端午節(jié)后油價(jià)仍將維持強(qiáng)勢(shì)？
端午節(jié)前油價(jià)振蕩走強(qiáng)，WTI原油上漲4.14%，布倫特原油上漲4.61%，SC原油以周五下午收盤(pán)計(jì)算上漲3.19%。
談及節(jié)后油價(jià)走勢(shì)，李云旭表示，目前全球油品需求加速回暖已進(jìn)入證實(shí)期，市場(chǎng)對(duì)伊朗原油回歸的預(yù)期已經(jīng)交易得相對(duì)充分，但對(duì)最終協(xié)議細(xì)節(jié)帶來(lái)的產(chǎn)量釋放節(jié)奏仍存分歧。目前伊朗產(chǎn)量的回歸節(jié)奏不確定性較大，且OPEC+對(duì)下半年產(chǎn)量的調(diào)節(jié)政策均可能在一個(gè)月內(nèi)出爐，短期供應(yīng)端或面臨較大風(fēng)險(xiǎn)，單邊策略盈虧比或相對(duì)有限，建議謹(jǐn)慎為宜。
“燃料油近期跟隨原油振蕩偏強(qiáng)，中東增產(chǎn)背景下高硫資源供應(yīng)邊際寬松，但國(guó)內(nèi)進(jìn)口原油監(jiān)管趨緊，地方煉廠燃料油深加工需求可能增加。國(guó)內(nèi)低硫燃料油保稅市場(chǎng)受國(guó)產(chǎn)資源份額爭(zhēng)奪影響，內(nèi)外盤(pán)價(jià)差或持續(xù)承壓，后期若柴油裂解價(jià)差維持強(qiáng)勢(shì)，則有望分流低硫燃料油供應(yīng)進(jìn)而對(duì)LU形成邊際利好，建議謹(jǐn)慎持有LU—FU套利多單。”李云旭說(shuō)。
楊家明則建議重點(diǎn)關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)、近期美國(guó)成品油持續(xù)累庫(kù)情況以及國(guó)內(nèi)下半年原油配額收緊對(duì)原油需求的壓制：“美國(guó)通脹超預(yù)期，市場(chǎng)等待美聯(lián)儲(chǔ)表態(tài)，從美十年國(guó)債收益率下行角度看，市場(chǎng)可能贊同了美聯(lián)儲(chǔ)的觀點(diǎn)，即通脹預(yù)期會(huì)逐步下行，但未來(lái)流動(dòng)性收緊的預(yù)期不斷強(qiáng)化需要警惕。”
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