進(jìn)入6月份以來(lái)，鋼材市場(chǎng)有所回暖，呈現(xiàn)出一定的“淡季不淡”狀態(tài)。筆者認(rèn)為，這主要是情緒端帶動(dòng)的結(jié)果：一是市場(chǎng)筑底情緒已經(jīng)形成。二是新的一攬子政策一直“懸在頭上”，市場(chǎng)對(duì)此抱有較強(qiáng)期待。三是外圍加息基本見(jiàn)頂，預(yù)計(jì)后期不會(huì)更嚴(yán)峻。在多重因素疊加作用下，鋼材市場(chǎng)逆勢(shì)上揚(yáng)。
近幾個(gè)月，鋼材市場(chǎng)整體表現(xiàn)較弱，特別是5月份的涉鋼數(shù)據(jù)比4月份更差。以房地產(chǎn)行業(yè)為例，5月份，房地產(chǎn)投資環(huán)比下降17.2%，同比下降21.5%；房屋新開(kāi)工面積環(huán)比下降19.4%，同比下降28.5%。同時(shí)，固定資產(chǎn)投資環(huán)比下降23%，基建投資環(huán)比下降1個(gè)百分點(diǎn)，制造業(yè)投資環(huán)比下降0.4個(gè)百分點(diǎn)。資金方面，5月份，社會(huì)融資和M2（廣義貨幣）環(huán)比分別下降0.5%和0.8%，M1（狹義貨幣）環(huán)比下降0.6%。此外，從發(fā)行總量和發(fā)行進(jìn)度來(lái)看，5月份存在專項(xiàng)債發(fā)行“斷檔”的問(wèn)題，直至5月中下旬才發(fā)放剩余部分，這極大地影響了基建進(jìn)度。
從鋼鐵行業(yè)自身變化來(lái)看，供給方面，5月份，我國(guó)粗鋼產(chǎn)量達(dá)到9012.0萬(wàn)噸，同比下降7.3%。今年前5個(gè)月，我國(guó)累計(jì)生產(chǎn)粗鋼4.45億噸，同比增長(zhǎng)1.60%。今年初以來(lái)，在鋼鐵企業(yè)大都處于盈虧邊緣的大環(huán)境下，經(jīng)營(yíng)形勢(shì)較差、區(qū)位優(yōu)勢(shì)較差的企業(yè)都進(jìn)行了減產(chǎn)。
庫(kù)存方面，中國(guó)鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，6月中旬，重點(diǎn)統(tǒng)計(jì)鋼鐵企業(yè)鋼材庫(kù)存量達(dá)到1622.2萬(wàn)噸，與上一旬相比增長(zhǎng)41.76萬(wàn)噸，增幅為2.64%。鋼材庫(kù)存雖然受季節(jié)性因素影響已經(jīng)開(kāi)始增長(zhǎng)，但同比并未處于高位。
出口方面，今年前5個(gè)月，我國(guó)鋼材凈出口3324萬(wàn)噸，同比增長(zhǎng)1240萬(wàn)噸。
需求方面，雖然今年初以來(lái)內(nèi)需表現(xiàn)偏弱，但在行業(yè)自律的影響下，產(chǎn)能釋放相對(duì)克制，疊加鋼材出口成績(jī)亮眼，鋼材市場(chǎng)基本面整體還過(guò)得去。
當(dāng)前，市場(chǎng)各方正期待新的政策出臺(tái)，例如，需求方面，可以適當(dāng)放寬房地產(chǎn)融資管制；供給方面，可以出臺(tái)粗鋼產(chǎn)量壓減政策；或打出政策“組合拳”等。
筆者認(rèn)為，在短期內(nèi)需求難有明顯改善的前提下，鋼材市場(chǎng)走勢(shì)存在兩種可能：第一，如果國(guó)家在7月份、最遲不超過(guò)9月份出臺(tái)粗鋼產(chǎn)量平控或減量政策，那么第三、第四季度鋼材市場(chǎng)有望走出上漲行情，不排除鋼材價(jià)格可能會(huì)接近今年3月份的高點(diǎn)，行業(yè)利潤(rùn)也將大幅好轉(zhuǎn)。第二，在沒(méi)有強(qiáng)制性控產(chǎn)政策出臺(tái)的情況下，鋼產(chǎn)量隨著鋼鐵企業(yè)利潤(rùn)而波動(dòng)，企業(yè)哪怕只有微利，也易于大肆生產(chǎn)，最終把利潤(rùn)吞沒(méi)。這樣一來(lái)，鋼鐵行業(yè)整體依然難以擺脫虧損局面。
此外，進(jìn)入今年下半年，隨著國(guó)際能源價(jià)格下跌，除中國(guó)外，全球鋼鐵產(chǎn)能逐漸恢復(fù)，我國(guó)鋼材出口或?qū)⑾禄Ｔ诖饲闆r下，我國(guó)鋼材價(jià)格更易于轉(zhuǎn)頭向下。
對(duì)于鋼鐵企業(yè)來(lái)說(shuō)，只有苦練內(nèi)功，盡一切可能去降成本，避免增產(chǎn)，慎重投資，珍惜和維護(hù)好現(xiàn)金流，才有能力應(yīng)對(duì)市場(chǎng)突發(fā)的各種情況。
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